Что считает калькулятор издержек инвестора
Каждая сделка стоит денег: комиссия брокера, спред между ценой покупки и продажи, иногда плата за управление. По отдельности суммы кажутся мелкими, но за десять лет они превращаются в существенную часть капитала.
Калькулятор считает годовую стоимость всех издержек и показывает, сколько денег вы недополучите на длинном горизонте.
Как пользоваться калькулятором
- Сумма портфеля — сколько у вас вложено.
- Сделок в год — сколько покупок и продаж вы совершаете. У пассивного инвестора это 2–6 в год, у активного — десятки.
- Комиссия брокера, % за сделку — обычно 0,03–0,3% в зависимости от тарифа.
- Спред, % за сделку — разница между ценой покупки и продажи. По ликвидным бумагам 0,05–0,2%.
- Управление, % в год — плата фонду или управляющему.
- Горизонт, лет — на какой срок считаем.
Пример: 500 000 ₽, 24 сделки в год, 10 лет
| Издержки в год | 4,6% |
| Портфель без издержек | 1 296 871 ₽ |
| Портфель с издержками | 846 850 ₽ |
| Потеряно на издержках | 450 021 ₽ |
Расчёт при доходности 10% годовых. Активная торговля забрала почти половину результата: 24 сделки в год при комиссии 0,05% и спреде 0,1% стоят 3,6% в год, плюс 1% за управление.
Как снизить издержки
Меньше сделок. Самый действенный способ. Сокращение с 24 до 6 сделок в год экономит больше, чем поиск брокера с низкой комиссией.
Ликвидные бумаги. Спред по акциям второго эшелона может быть в пять раз шире, чем по бумагам из индекса.
Дешёвые фонды. Разница между фондом с комиссией 1% и 0,3% на горизонте 20 лет ощутима сильнее, чем кажется: каждая десятая процента годовых отнимает около 2% итогового капитала.
Льготы по налогам. Налог — тоже издержка. Льгота долгосрочного владения и ИИС уменьшают её законно и заметно.
Частые вопросы
Какие издержки самые опасные?
Те, что взимаются ежегодно от всей суммы: управление и оборот по сделкам. Разовая комиссия при покупке на порядок менее заметна, чем 1% в год.
Стоит ли переходить на брокера с низкой комиссией?
Если вы торгуете часто — да. Но сначала посчитайте, сколько сделок реально делаете: при 4–6 сделках в год разница между тарифами почти незаметна.
Входит ли налог в расчёт?
Нет, калькулятор считает только комиссии, спреды и управление. Налог считается отдельно — он зависит от прибыли и льгот.