Что считает калькулятор ребалансировки
Со временем доли активов в портфеле уезжают от целевых: то, что росло быстрее, занимает большую часть капитала и увеличивает риск. Ребалансировка возвращает портфель к заданным пропорциям.
Калькулятор показывает текущее отклонение, проверяет, вышло ли оно за допустимый коридор, и считает, сколько акций нужно докупить или продать.
Как пользоваться калькулятором
- Сумма портфеля — общая стоимость активов.
- Текущая доля акций, % — сколько сейчас занимают акции.
- Целевая доля акций, % — сколько должно быть по вашей стратегии, например 60%.
- Допустимое отклонение, % — коридор, внутри которого ничего менять не нужно. Обычно 5%.
Пример: портфель 500 000 ₽, акции выросли до 72%
| Целевая доля акций | 60% |
| Текущая доля | 72% |
| Отклонение | +12% — больше коридора в 5% |
| Акции сейчас | 360 000 ₽ |
| Акции по цели | 300 000 ₽ |
| Что делать | продать акций на 60 000 ₽ и купить облигаций |
Ребалансировка заставляет продавать то, что выросло, и покупать то, что отстало. Это противоречит интуиции, но именно так фиксируется прибыль и снижается риск.
Как часто ребалансировать
По календарю. Раз в год, обычно в конце декабря или начале января. Простой и предсказуемый подход, подходит большинству инвесторов.
По коридору отклонений. Проверять доли раз в квартал и реагировать, только когда отклонение превысило заданный порог. Так меньше сделок и издержек.
Комбинированный способ. Проверять раз в квартал, но менять доли не чаще раза в год — если коридор не пробит сильно. Баланс между дисциплиной и экономией на комиссиях.
Без продаж. Если вы регулярно пополняете портфель, ребалансировать можно только покупками: направляйте новые деньги в отстающий актив, не продавая выросший. Это экономит на налогах и комиссиях.
Частые вопросы
Обязательно ли ребалансировать портфель?
Нет, но без ребалансировки риск портфеля постепенно растёт: доля акций увеличивается сама собой после хороших лет. Это может не соответствовать вашей готовности к просадкам.
Не приведёт ли ребалансировка к лишним налогам?
При продаже придётся заплатить НДФЛ с прибыли. Поэтому удобнее ребалансировать покупками, а продажи оставить на случаи сильного отклонения.
Какой коридор отклонений разумно ставить?
Для долгосрочного портфеля обычно 5% от целевой доли. Для консервативного — 3%, для агрессивного можно 10%.